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基金產(chǎn)品

         
基金簡(jiǎn)稱格林鑫利六個(gè)月持有期混合A
基金全稱格林鑫利六個(gè)月持有期混合型證券投資基金
基金代碼017079
基金類型混合型證券投資基金
基金管理人格林基金管理有限公司
基金托管人恒豐銀行股份有限公司
成立日期 2023年3月20日
投資目標(biāo)本基金在深入的基本面研究的基礎(chǔ)上,通過優(yōu)選在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下具有發(fā)展價(jià)值的優(yōu)質(zhì)企業(yè),在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)為基金份額持有人獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的回報(bào)。
投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他依法發(fā)行上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、股指期貨、國(guó)債期貨、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。
本基金不投資信用債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、資產(chǎn)支持證券。
本基金的投資范圍包括港股通標(biāo)的股票,基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票,基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標(biāo)的股票。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

本基金的投資組合比例為:股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為10%-30%(其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過股票資產(chǎn)的50%)。本基金投資于同業(yè)存單的比例占基金資產(chǎn)的0%-20%。每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨、國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后,基金保留的現(xiàn)金或投資于到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。
如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。

投資策略

本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究?jī)?yōu)勢(shì),在分析和判斷宏觀經(jīng)濟(jì)周期和金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的基礎(chǔ)上,自上而下調(diào)整基金大類資產(chǎn)配置和股票行業(yè)配置策略;在嚴(yán)謹(jǐn)深入的股票和債券研究分析基礎(chǔ)上,自下而上精選投資標(biāo)的。
1、資產(chǎn)配置策略
本基金通過對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹、貨幣政策等因素的綜合分析以及對(duì)資本市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷,結(jié)合主要大類資產(chǎn)的估值水平,合理確定基金在股票、債券、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)類別上的投資比例,并適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
2、行業(yè)配置策略
基金管理人采用多因素的定性與定量相結(jié)合的分析和預(yù)測(cè)方法,分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)自身生命周期以及相關(guān)結(jié)構(gòu)性因素,確定不同時(shí)期中宏觀及行業(yè)經(jīng)濟(jì)變量的變動(dòng)對(duì)不同行業(yè)的潛在影響,得出各行業(yè)的相對(duì)投資價(jià)值與投資時(shí)機(jī)。
3、股票投資策略
本基金秉承價(jià)值投資理念將充分發(fā)揮研究團(tuán)隊(duì)自下而上的選股能力,基于對(duì)個(gè)股深入的基本面研究和細(xì)致的實(shí)地調(diào)研,優(yōu)選股票構(gòu)建股票投資組合。本基金管理人的股票投資具體分以下幾個(gè)層次進(jìn)行:
(1)品質(zhì)篩選
篩選出在公司治理、財(cái)務(wù)及管理品質(zhì)上符合基本品質(zhì)要求的公司,構(gòu)建備選股票池。主要通過篩選市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、等各個(gè)維度構(gòu)建價(jià)值股股票池,分析盈利能力指標(biāo)。本基金將著重關(guān)注收益指標(biāo)如ROE、ROA等及其持續(xù)性、現(xiàn)金流狀況及其分紅能力。具體財(cái)務(wù)指標(biāo)上,本基金還將關(guān)注企業(yè)的流動(dòng)比率和償債能力比率(D/A)等。
(2)價(jià)值評(píng)估
在公司備選股票池基礎(chǔ)上,本基金將進(jìn)一步通過對(duì)備選上市公司詳實(shí)的案頭分析和深入的實(shí)地調(diào)研,以定性與定量相結(jié)合的方法對(duì)公司價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)估,構(gòu)建股票組合對(duì)估值合理且流通性充分的品種進(jìn)行適度投資。
本基金管理人將對(duì)所關(guān)注的重點(diǎn)上市公司進(jìn)行內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估和成長(zhǎng)性跟蹤研究,在明確的價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)上精選優(yōu)秀質(zhì)地的投資標(biāo)的構(gòu)建股票組合。
(3)港股通標(biāo)的股票的投資策略
對(duì)于港股通標(biāo)的股票,本基金主要采用“自下而上”的個(gè)股精選策略,注重投資于商業(yè)的本質(zhì),投資于中長(zhǎng)期受益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和優(yōu)化升級(jí)的相關(guān)行業(yè),精選符合本基金投資目標(biāo)的港股通標(biāo)的股票。
本基金將通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者( QDII )境外投資額度進(jìn)行境外投資。本基金將重點(diǎn)關(guān)注:
1)香港股票市場(chǎng)稀缺性行業(yè)和個(gè)股,包括優(yōu)質(zhì)中資公司;
2)具備有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)或核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè),這類企業(yè)應(yīng)具有良好成長(zhǎng)性或?yàn)槭袌?chǎng)龍頭;
3)盈利能力較高、分紅穩(wěn)定或分紅潛力大的上市公司;
4)與 A 股同類公司相比具有估值優(yōu)勢(shì)的公司。
本基金主要從以下幾個(gè)方面對(duì)港股通標(biāo)的股票進(jìn)行篩選:
1)治理結(jié)構(gòu)與管理層:良好的公司治理結(jié)構(gòu),優(yōu)秀、誠(chéng)信的公司管理層;
2)行業(yè)集中度及行業(yè)地位:具備獨(dú)特的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(如產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì))和定價(jià)能力;
3)成長(zhǎng)能力評(píng)價(jià):未來三年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入年均增長(zhǎng)率或凈利潤(rùn)年均增長(zhǎng)率在10%(含)以上的上市公司;
4)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn):業(yè)績(jī)穩(wěn)定并持續(xù)、具備中長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)的能力。
4、債券投資策略
本基金的債券投資采取主動(dòng)的投資管理方式,獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的投資收益,以實(shí)現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和保證基金資產(chǎn)的流動(dòng)性。
在全球經(jīng)濟(jì)的框架下,本基金管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)及其引致的財(cái)政貨幣政策變化作出判斷,運(yùn)用數(shù)量化工具,對(duì)未來市場(chǎng)利率趨勢(shì)作出預(yù)測(cè),并綜合考慮利率變化對(duì)不同債券品種的影響、收益率水平、流動(dòng)性的好壞等因素,構(gòu)造債券組合。在具體操作中,本基金運(yùn)用久期控制策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、杠桿放大策略和換券等多種策略,力爭(zhēng)獲取債券市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。
5、金融衍生品投資策略
(1)股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,并根據(jù)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研判,以及對(duì)股指期貨合約的估值定價(jià),與股票現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,實(shí)現(xiàn)多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產(chǎn)生的超額收益。本基金在運(yùn)用股指期貨時(shí),將充分考慮股指期貨的流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)收益特征,對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),以改善投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。
(2)國(guó)債期貨投資策略
本基金投資于國(guó)債期貨,應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,以合理管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平。
6、其他金融工具投資策略
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他金融產(chǎn)品,基金管理人將根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定及本基金的投資目標(biāo),制定與本基金相適應(yīng)的投資策略、比例限制、信息披露方式等。
未來,隨著證券市場(chǎng)投資工具的發(fā)展和豐富,在履行適當(dāng)程序后,本基金可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在更新招募說明書中公告。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)滬深300指數(shù)收益率*15%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*15%+中債綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*65%+一年期人民幣定期存款基準(zhǔn)利率(稅后)*5%
風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金屬于混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。
本基金還可投資港股通標(biāo)的股票,可能面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。