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基金產(chǎn)品

         
基金簡(jiǎn)稱格林港股通臻選混合A
基金全稱格林港股通臻選混合型證券投資基金
基金代碼017000
基金類型混合型證券投資基金
基金管理人格林基金管理有限公司
基金托管人中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司
成立日期 2024年4月22日
投資目標(biāo)在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,精選長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀、質(zhì)地優(yōu)良的上市公司股票,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
投資范圍

本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、短期融資券、超短期融資券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款和其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。
本基金可根據(jù)法律法規(guī)和基金合同的約定,參與融資融券業(yè)務(wù)中的融資業(yè)務(wù)。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。


本基金的投資組合比例為:本基金投資于股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%,其中投資于港股通標(biāo)的股票占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%。每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約、國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金以后,本基金保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例或以變更后的規(guī)定為準(zhǔn)。
本基金參與股指期貨、國(guó)債期貨,應(yīng)符合法律法規(guī)規(guī)定和《基金合同》約定的投資限制并遵守相關(guān)期貨等交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。

 

投資策略

1、資產(chǎn)配置策略
本基金通過對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)及證券市場(chǎng)整體走勢(shì)進(jìn)行前瞻性研究,緊密跟蹤資金流向、市場(chǎng)流動(dòng)性、交易特征和投資者情緒等因素,兼顧經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)和短期經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng),動(dòng)態(tài)把握不同資產(chǎn)類別的投資價(jià)值、投資時(shí)機(jī)以及其風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,對(duì)未來(lái)各大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評(píng)估,制定股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍。
2、股票投資策略
本基金對(duì)股票資產(chǎn)的投資以港股通標(biāo)的股票為主。本基金將結(jié)合國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展前景、公司基本面、國(guó)際可比公司估值水平、主流投資者市場(chǎng)行為等影響港股投資的主要因素來(lái)調(diào)整港股權(quán)重配置比例和決定個(gè)股選擇。
本基金充分發(fā)揮公司對(duì)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值研究的優(yōu)勢(shì),以及基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)對(duì)科技產(chǎn)業(yè)深度研究的優(yōu)勢(shì),自下而上選股與行業(yè)景氣度跟蹤相結(jié)合,并力爭(zhēng)降低組合波動(dòng)。
(1)個(gè)股投資策略
本基金發(fā)揮公司基本面研究?jī)?yōu)勢(shì),結(jié)合企業(yè)內(nèi)核、發(fā)展路徑、商業(yè)模式等要點(diǎn)分析與精選個(gè)股,考察公司基本面的核心要素,如公司的行業(yè)地位和技術(shù)壁壘、公司的成長(zhǎng)性、資產(chǎn)負(fù)債、盈利能力等。本基金結(jié)合估值水平和企業(yè)基本面等相關(guān)指標(biāo),精選出具備投資潛力的個(gè)股。
定量分析方面,主要采用的指標(biāo)包括:
1)估值指標(biāo):主要考察指標(biāo)為市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)(EV/EBITDA)等;
2)盈利能力:主要考察指標(biāo)為銷售毛利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)率、總資產(chǎn)收益率(ROTA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、投資資本回報(bào)率(ROIC);
3)成長(zhǎng)性指標(biāo):主要考察指標(biāo)為凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率等;
(2)行業(yè)配置策略
本基金緊密跟蹤科技行業(yè)景氣度和行業(yè)生命周期,研究個(gè)股所在行業(yè)的景氣度狀況,包括行業(yè)增速、行業(yè)市場(chǎng)容量、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局等,重點(diǎn)關(guān)注具有良好發(fā)展前景的行業(yè)。
(3)股票投資組合的構(gòu)建
本基金將自下而上選股與中觀行業(yè)研判相結(jié)合,綜合公司估值情況形成完整的個(gè)股分析,把握優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股的投資好時(shí)機(jī)。
同時(shí)本基金注重組合內(nèi)標(biāo)的的離散度,包括行業(yè)離散度、商業(yè)模型離散度、行業(yè)所處階段離散度等;以研究驅(qū)動(dòng)投資,基于對(duì)個(gè)股理解深度而賦予不同的安全邊際;通過行業(yè)中觀與景氣度的研判,降低周期波動(dòng)對(duì)投資組合的干擾。
(4)存托憑證投資策略
本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。
3、港股通標(biāo)的股票投資策略
對(duì)于港股通標(biāo)的股票,本基金主要采用“自下而上”的個(gè)股精選策略,注重投資于商業(yè)的本質(zhì),并結(jié)合港股的獨(dú)特優(yōu)勢(shì),重點(diǎn)布局港股通標(biāo)的股票中優(yōu)秀的、穩(wěn)健的高股息公司;結(jié)合公司基本面、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、香港市場(chǎng)資金面和投資者行為,以及世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景和貨幣政策等因素,精選符合本基金投資目標(biāo)的港股通標(biāo)的股票。
4、債券投資策略
本基金將采取自上而下的投資策略,通過深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、利率水平、物價(jià)水平以及風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化趨勢(shì),從而確定債券的配置數(shù)量與結(jié)構(gòu)。
具體而言,通過比較不同券種之間的收益率水平、流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素評(píng)估債券的內(nèi)在投資價(jià)值,靈活運(yùn)用多種策略進(jìn)行債券組合的配置。
(1)利率債投資策略
久期是反映組合利率敏感性的最重要指標(biāo)。本基金將及時(shí)跟蹤影響市場(chǎng)資金供給與需求的關(guān)鍵變量,分析并預(yù)測(cè)收益率曲線變化趨勢(shì),根據(jù)收益率曲線的變化情況制定相應(yīng)的債券配置策略,在利率水平上升趨勢(shì)中縮短久期、在利率水平下降趨勢(shì)中拉長(zhǎng)久期,從而在債券因市場(chǎng)利率水平變化導(dǎo)致的價(jià)格波動(dòng)中獲利。
(2)信用債投資策略
根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況和周期階段,基于行業(yè)運(yùn)行的特征與一般性規(guī)律分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)景氣度、競(jìng)爭(zhēng)格局,以及結(jié)合發(fā)行人自身財(cái)務(wù)狀況、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和管理水平等因素,評(píng)價(jià)債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評(píng)價(jià)債券的信用級(jí)別,確定合理的企業(yè)債券、公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)利差。
5、衍生品投資策略
在法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許的情況下,本基金將在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上適當(dāng)參與股指期貨、國(guó)債期貨等金融工具的投資。
(1)股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約,充分考慮股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,通過多頭或空頭的套期保值策略,以改善投資組合的投資效果,降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。
(2)國(guó)債期貨投資策略
本基金的國(guó)債期貨投資根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為目的,以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)為主。國(guó)債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平?;鸸芾砣藢凑障嚓P(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨的基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
6、資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將綜合運(yùn)用類別資產(chǎn)配置、久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和利差定價(jià)管理等策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,進(jìn)行資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品的投資。本基金將特別注重資產(chǎn)支持證券品種的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性管理,本著風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益最大化的原則,確定資產(chǎn)支持證券類別資產(chǎn)的合理配置比例,保證本金相對(duì)安全和基金資產(chǎn)流動(dòng)性,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。
7、融資業(yè)務(wù)策略
在條件許可的情況下,基金管理人可在不改變本基金既有投資目標(biāo)、策略和風(fēng)險(xiǎn)收益特征并在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,根據(jù)相關(guān)法律法規(guī),參與融資業(yè)務(wù),以提高投資效率及進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。屆時(shí)基金參與融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制原則、具體參與比例限制、費(fèi)用收支、信息披露、估值方法及其他相關(guān)事項(xiàng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定及其他相關(guān)法律法規(guī)的要求執(zhí)行,無(wú)需召開基金份額持有人大會(huì)審議。
未來(lái),隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當(dāng)程序后,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說(shuō)明書更新中公告。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中證港股通綜合指數(shù)收益率*80%+滬深300指數(shù)收益率*10%+一年期人民幣定期存款基準(zhǔn)利率(稅后)*10%
風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金。
本基金投資港股通標(biāo)的股票,會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。