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基金產(chǎn)品

         
基金簡稱格林高股息優(yōu)選混合A
基金全稱格林高股息優(yōu)選混合型證券投資基金
基金代碼015289
基金類型混合型證券投資基金
基金管理人格林基金管理有限公司
基金托管人中國光大銀行股份有限公司
成立日期 2022年11月15日
投資目標(biāo)本基金在深入研究的基礎(chǔ)上,優(yōu)選高股息、高分紅特征的上市公司股票進(jìn)行投資,在嚴(yán)格控制風(fēng)險并保證基金資產(chǎn)流動性的前提下,力爭獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的長期投資回報。
投資范圍本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括境內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(包括超短期融資券)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調(diào)整投資范圍。
基金的投資組合比例為:
股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%,其中投資于港股通標(biāo)的股票不超過股票資產(chǎn)的50%,投資于高股息主題相關(guān)證券資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%;每個交易日日終在扣除股指期貨合約和國債期貨合約需繳納的交易保證金后,應(yīng)當(dāng)保持現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中現(xiàn)金不得包括結(jié)算備付金、存出保證金及應(yīng)收申購款等;股指期貨、國債期貨及其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。
如未來法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)對投資比例要求有變更的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以做出相應(yīng)調(diào)整。
本基金的投資范圍包括港股通標(biāo)的股票,基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資港股。
投資策略

本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢,在分析和判斷宏觀經(jīng)濟(jì)周期和金融市場運(yùn)行趨勢的基礎(chǔ)上,自上而下調(diào)整基金大類資產(chǎn)配置和股票行業(yè)配置策略;在嚴(yán)謹(jǐn)深入的股票和債券研究分析基礎(chǔ)上,自下而上精選投資標(biāo)的。
1、資產(chǎn)配置策略
本基金為混合型基金,其中股票投資占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%。在基金合同以及法律法規(guī)所允許的范圍內(nèi),本基金將對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、所投資主要市場的估值水平、證券市場走勢等進(jìn)行綜合分析,合理地進(jìn)行各類資產(chǎn)動態(tài)配置。在境內(nèi)股票和香港股票方面,本基金的配置主要考量下列因素:
(1)宏觀經(jīng)濟(jì);
(2)估值因素;
(3)政策因素;
(4)流動性因素。
2、股票投資策略
本基金計劃以股票歷史股息率為主要選股因子,同時兼顧其未來盈利預(yù)測和分紅計劃可能實現(xiàn)的股利支付率,構(gòu)建高股息基礎(chǔ)股票池,在此基礎(chǔ)上結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)景氣度,以及個股的基本面情況進(jìn)行板塊配置與精選個股。通過股息率因子構(gòu)建的基本股票池,一般具有低估值、低波動、高盈利等風(fēng)格特征。
本基金關(guān)于“高股息”的界定標(biāo)準(zhǔn):按照上市公司最近一個會計年度已公布分紅預(yù)案或已實施分紅方案計算的分紅收益率不低于3%,或按照上市公司最近三個會計年度已公布分紅預(yù)案或已實施分紅方案計算的平均分紅率超過30%的證券資產(chǎn)。
另外,內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制的開通為港股帶來長期的價值重估機(jī)遇,在港股投資上,本基金將重點考慮高股息主題類港股相對于同類 A 股的估值優(yōu)勢,優(yōu)選具有良好基本面、業(yè)績向上彈性較大的股票納入本基金投資組合。
同時,本基金秉承價值投資理念將充分發(fā)揮研究團(tuán)隊自下而上的選股能力,基于對個股深入的基本面研究和細(xì)致的實地調(diào)研,優(yōu)選股票構(gòu)建股票投資組合。本基金管理人的股票投資具體分以下幾個層次進(jìn)行:
(1)品質(zhì)篩選
篩選出在公司治理、財務(wù)及管理品質(zhì)上符合基本品質(zhì)要求的公司,構(gòu)建備選股票池。主要通過篩選市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、等各個維度構(gòu)建價值股股票池,分析盈利能力指標(biāo)。本基金將著重關(guān)注收益指標(biāo)如ROE、ROA等及其持續(xù)性、現(xiàn)金流狀況及其分紅能力。具體財務(wù)指標(biāo)上,本基金還將關(guān)注企業(yè)的流動比率和償債能力比率(D/A)等。
(2)價值評估
在公司備選股票池基礎(chǔ)上,本基金將進(jìn)一步通過對備選上市公司詳實的案頭分析和深入的實地調(diào)研,以定性與定量相結(jié)合的方法對公司價值進(jìn)行綜合評估,構(gòu)建股票組合對估值合理且流動性相對充分的品種進(jìn)行適度投資。
本基金管理人將對所關(guān)注的重點上市公司進(jìn)行內(nèi)在價值的評估和成長性跟蹤研究,在明確的價值評估基礎(chǔ)上精選優(yōu)秀質(zhì)地的投資標(biāo)的構(gòu)建股票組合。
(3)港股通標(biāo)的股票的投資策略
對于港股通標(biāo)的股票,本基金主要采用“自下而上”的個股精選策略,注重投資于商業(yè)的本質(zhì),并結(jié)合港股的獨(dú)特優(yōu)勢,重點布局港股通標(biāo)的股票中優(yōu)秀的、穩(wěn)健的高股息公司;結(jié)合公司基本面、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、香港市場資金面和投資者行為,以及世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景和貨幣政策等因素,精選符合本基金投資目標(biāo)的港股通標(biāo)的股票。
3、債券投資策略
本基金的債券投資采取主動的投資管理方式,獲得與風(fēng)險相匹配的投資收益,以實現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險和保證基金資產(chǎn)的流動性。
在全球經(jīng)濟(jì)的框架下,本基金管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷,運(yùn)用數(shù)量化工具,對未來市場利率趨勢及市場信用環(huán)境變化作出預(yù)測,并綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風(fēng)險的大小、流動性的好壞等因素,構(gòu)造債券組合。在具體操作中,本基金運(yùn)用久期控制策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、杠桿放大策略和換券等多種策略,力爭獲取債券市場的長期穩(wěn)定收益。
4、資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和提前償付風(fēng)險等進(jìn)行定性和定量的全方面分析,評估其相對投資價值并作出相應(yīng)的投資決策,力求在控制投資風(fēng)險的前提下盡可能的提高本基金的收益。
5、金融衍生品投資策略
(1)股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,并根據(jù)對證券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研判,以及對股指期貨合約的估值定價,與股票現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,實現(xiàn)多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產(chǎn)生的超額收益。本基金在運(yùn)用股指期貨時,將充分考慮股指期貨的流動性及風(fēng)險收益特征,對沖系統(tǒng)性風(fēng)險以及特殊情況下的流動性風(fēng)險,以改善投資組合的風(fēng)險收益特性。
(2)國債期貨投資策略
本基金投資于國債期貨,應(yīng)根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,以合理管理債券組合的久期、流動性和風(fēng)險水平。
6、其他金融工具投資策略
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他金融產(chǎn)品,基金管理人將根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定及本基金的投資目標(biāo),制定與本基金相適應(yīng)的投資策略、比例限制、信息披露方式等。
未來,隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富,在履行適當(dāng)程序后,本基金可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在更新招募說明書中公告。

業(yè)績比較基準(zhǔn)中證紅利指數(shù)收益率*50%+中證港股通高股息投資指數(shù)收益率*30%+中債綜合(全價)指數(shù)收益率*20%
風(fēng)險收益特征本基金屬于混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險收益水平高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。本基金還可投資港股通標(biāo)的股票,可能面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。